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写在 Facebook 和 Tesla 大幅下跌之际

开头

最近科技圈发生些事情,几家公司的股价都因为不同的事情大幅下挫,sell-off 不间断,Facebook 股价因为隐私问题这几天下跌了 15%,Tesla 也因为很多事情同时发生,股价也创下 52 周新低。我之前就重仓 Tesla,另一只是 Netflix,在 Facebook 大幅下跌的时候也捞了非常小的一部分。

Facebook

先说 Facebook。隐私在美国社会扮演了非常重要的角色,每个人都很注意自己的隐私,像 Facebook 这样巨型的社交网站泄露用户隐私,而且被 Trump campaign 的人用去,千夫所指在所难免。但另一方面,Facebook 公司的基本面有发生巨大的变化吗?我想没有。Android 不清楚,打开美国区 App Store 榜单看一眼,Facebook 旗下四大金刚:Facebook, Instagram, Facebook Message 占据前十中的三个,WhatsApp 在前二十。

人们会因为「隐私权」而放弃使用 Facebook 吗?大概是没有,该用的还得用,原因有二。第一:没有 Facebook 的取代品,你不用 Facebook 没有别的用,Snapchat 和 Facebook 用户群重叠不高,属于两个阵营,Twitter 社交属性弱,新闻和明星属性强。第二:社交迁移成本过高,打个比方,如果现在有一个微信的取代品,人们大概也不会迁移,因为自己的通讯联系人全在微信上了,即使迁移了,也没人和你聊天。

所以我认为 Facebook 经历的这次黑天鹅是一个很好的投资机会,但因为个人投资风格的问题,Facebook 这种超大巨头,不是我的菜。

Tesla

再说 Tesla,这几天的大幅下挫应该有这么几个原因,一是加州发生一起致死车祸,二是自动驾驶目前在风口浪尖被暂停,三是穆迪因为产能问题调低 Tesla 评级,四是一位基金经理说 Tesla 今年内会破产。Tesla 是我重仓两个公司的其中之一,主要原因是我看好电动汽车的未来。内燃汽车和电动汽车两者相比,电动汽车肯定是代表的更先进的生产力,而 Tesla 就是该领域的领头羊无疑。与互联网行业不同的是,汽车制造业前期需要一直砸钱才能完成自己生产线和流水线的建造,烧钱是必然的,此过程也必然是黑暗的,所以就看 Tesla 能不能闯过这关了,要么破产一地鸡毛,要么前途一路光明。

投资 Tesla 另一个重要原因就是创始人 Elon Musk。有人说他是美国版的贾跃亭,只是高配版的。Elon 不仅是 Tesla 的创始人,也是 Space X 和 The Boring Company 的创始人,在此之前也是 PayPal 的联合创始人之一,也许他 title 很多,但产品是看得见摸得着的。当路上行驶过来一辆 Tesla 时,人们会惊讶;当 Space X 的火箭上天时,人们会转发。我想这就是我投资 Elon Musk 公司的信心吧!

那 Tesla 有没有不足?当然有,产能不足以及后续投资就是最大的瓶颈,能否解决这两个问题就是 Tesla 未来的关键。

总结

最后,这些想法都是基于美股是牛市的前提下。这几天有些言论说,美股十年的牛市终结了。这个观点不敢苟同,基于目前美国经济的基本面,丝毫看不到萎缩的迹象,但美股长牛还得需要今年更多的经济数据来支持。几个月后看,如果现在的牛市被终结,成为震荡市或熊市,也不足为奇,毕竟已经慢牛十年了,大家就互相保重吧。

NBA 里有句话,男人会说谎,女人会说谎,但数据不会说谎。股市也一样,如果眼光好,市场会用金钱来奖励你;如果眼光不好,市场也会用金钱来惩罚你。


本文完