关于美国房地产投资若干篇连载文章。

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by BayFamily

每年春节我都喜欢总结一下自己一年的投资。连续十一年没有变化。今年依旧是各种资产全面增长的一年。总体资产稳中有升。

有这样一句名言。“喊空的人只能做三天新闻头条的红人，终将一无所有。看多的人，才是默默每天捡钱的”。毕竟无论股市还是房市，价格增长的时段比例，远远超过价格暴跌的时候。只是默默的增长，上不了头条，博不来大家的关注。

总结一下，过去 11 年自己主要是把握住了三次机会。一个是 2000-2010 的中国京沪房地产。一个是 2010 以后的湾区房地产。一个是 2016-2018 年的加密货币。另外加上 401K 在过去 11 年持续的增长，所以最终获得了一个不错的积累。

我们家庭的收入一直不是很高，按照前一阵子投资理财坛子里面列的家庭收入，在湾区属于贫下中农。我想每个常年细心经营自己财务的人都会意识到，工资收入对财富的影响其实不是很大。真正有影响的是能否在关键的时间点，抓住关键的机会。而这些机会往往 2-3 年就会出现一次。

如果想总结如何抓住这些机会的话。我想就是如何提前把握未来可能出现的共识。建议大家不要跟着新闻和富人去拼财力。你需要到天涯海角，那些还未引人注意的地方，用你独特的眼睛发现那些机会。

财富的本质上是 “共识”。就是大家都觉得这个值钱，这个东西就会值钱。而人们在不同的时代，不同的空间达成不同的共识。比如，现在大家达成共识觉得房子很值钱。曾经大家觉得猴年邮票很值钱。远一点，大家觉得三代贫农很值钱。再远一点，大家曾经觉得妇女小脚很值钱。很多共识，你仔细想一下其实没有什么道理，都是跟风起哄，都是想象出来的刚需， 大部分时候都是为了面子。比如今天的日本，大家不再觉得必须拥有房子。年轻人对买房子没什么兴趣。而我天朝上国的年轻人，奇葩地形成了一个没房子不能结婚的共识。

有钱人达成共识的东西就会很值钱，比如最近 20 年中国的古董字画。同样的这些古董字画 20 年前很便宜，因为当时达成共识的人很穷。换句话说，我小时候小朋友达成共识觉得香烟壳子很珍贵。可是香烟壳子不值钱，因为我们小朋友当时口袋没有钱。投资者人的任务就是成功地捕捉到这些共识在人群中的变化。

我举几个例子。

首先说说我最熟悉的房地产的例子。在上海过去十几年买房子的人都会发现，增值幅度最大的不是市中心的传统好区，既不是徐家汇，也不是黄浦区静安区。当然这些地方的房价也很贵。如果算起百分比增长的话，涨幅最高的上海的张江。

为什么是这样的呢，因为上海的高校每年毕业的高材生们，他们集中去的地方是张江高新区。 这些年青人很聪明，未来事业发展前途无量。可是在他们刚刚毕业的时候，他们很穷，所以你的钱和他们去竞争，非常占便宜。 当时很快随着他们的事业起步，薪资增加，他们会把他们工作和生活的地方的价格抬升上去。这些智力超群的年轻人也硬生生靠着他们强大的基因，让他们的孩子把张江变成了浦东最好的学区。

同样的现象发生在北京，北京每年高校高材生们，他们集中去的地方是中关村，上地，五道口这些地方。 这些地方房价的升值比例也超过了市中心三环里面。

如果你要投资，你需要跟着年轻人走，跟着未来走。跟着他们未来可能形成的共识，不要和 old money 去拼体力。

回首往事，我第一次意识到需要在上海买房子的时候，是在 1998 年，那个时候我刚到美国不久。但我意识到中美的收入巨大差距不会一成不变。你在美国挣的钱，和当地人比起来是没有什么竞争力的，但是和尚处于贫困和低收入的中国，实在是比合算的买卖。 当然，行动永远都会比自己的想法和计划差一点，我也是错过了很多京沪投资的机会，不过好歹总算是抓住了大头。

美国投资房地产也同样类似的规律。大家跟着 Hipsters 买房子。哪里 Hipsters 最集中，未来房价爆发的可能性最大。这次 Hipsters 用现在流行的中文就是屌丝。文化程度高，屌丝集中的地方，就是一个城市的未来。 所以有一个专门的研究发现，追踪屌丝最好的办法就是跟着星巴克。星巴克在那里开张，你就买附近的房子。 星巴克开每一个店都会仔细计算周围的屌丝人群。像成功而有钱中年大叔大婶是很少去星巴克的。

湾区就是这样一个屌丝汇集的地方。每年无数世界各地来的受过高等教育的屌丝，带着他们的聪明和勤奋，到这里成就他们的梦想。可是在他们梦想实现之前，他们还很穷。这和纽约很不一样，曼哈顿虽然是寸土寸金。但是你需要和华尔街的 old money 去竞争。而你的钱不占优势。

时间一晃就到了 2016 年，我开始关注加密货币。我最终决定重仓加密货币主要的原因是我发现买卖加密货币的主流人群都很穷。我去研究比特币到底是怎么回事，发现玩家居然经常提起的梦想就是 pay off Student loan， 挖矿挣几个币吃顿免费批萨。虽然他们都是受的高等教育，名校云集。可惜他们或者是学生，或者是博士，或者刚刚毕业，还没有挣到钱。我的钱以一当十。虽然你在 MIT，未来前途无量，但是在你变成富人达成共识之前，我的钱还是很值钱的。

展望未来，我自己的投资趋向保守。我觉得湾区和上海北京的房子，按照现在的价格都不在有暴利的机会了。中国的未来几年的经济和政策方向看不清。 美国利率在提高。所以我打算停止房地产的投资，安心等待后面的机会。加密货币的投资也是不再增加仓位，保持长期持有。 Ethereum 有一次 core programmers 开会，据说环顾四周，大家发现没有一个人不是千万富翁。我在文学城第一次写帖子介绍 Ethereum 的时候，价格是 10 美元。现在虽然历经暴跌，价格是 800 美元。

如果你实在忍不住想要投资的话，看看每年硅谷来的年轻人都住在哪里。不要跟 GOOGLE 和苹果的那些富豪们去成熟好区拼体力。远离 old money.

过去 11 年我笔耕不断，经常把自己的心德写出来和大家分享。BBS 上人多口杂，风凉话不断。如果感兴趣，大家可以翻翻 10 年前的帖子。我提出十年一千万的时候，冷嘲热讽远超过今天的加密货币。这些冷嘲热讽，负面作用就是常年非常打击我的写作积极性。中间很长一段时间几乎我都不写了。最近发现公众号挺有趣的，才重新捡起笔来。

2017 我对加密货币的介绍，尤其争议颇多。好像我在搞传销一样。很多次我会想，也许算了，不写也罢。

现在反思一下，这么多年能够坚持下来，其实原因只有一个。

孟子见梁惠王，曰：“独乐乐，与人乐乐，孰乐乎？” 曰 “独乐乐不如众乐乐。”

这是中学背诵的课文。年轻时候被教育洗脑了，无法改变。

自己一个人闷头发财是个挺没意思的事情，最多只能说明你运气好，不能证明你水平高，可复制。换成一句老土冒的话，“一个人富不算本事，带着全村富才是共同富裕。”

我想也许这就是我能写下去，能够身体力行实践下去的动力吧。

本文完